基金产品
股票型基金
混合型基金
债券型基金
货币型基金
 
基金名称: 德邦科技创新一年定期开放混合型证券投资基金
基金类别: 混合型证券投资基金
基金代码: A类:009432     C类:009433
运作方式: 契约型开放式
基金托管人: 交通银行股份有限公司
发行时间: 2020年8月24日至2020年11月23日
 
 
投资目标: 本基金在严格控制风险的前提下,精选科技创新主题的投资标的,力求为投资者实现长期稳健的超额收益。
投资策略: 1、资产配置策略
本基金将运用“自上而下”的行业配置方法,基于对经济运行周期的变动,判断财政货币政策、科技创新相关行业发展趋势,分析大类资产的预期风险收益特征,动态确定基金资产在固定收益类和权益类资产的配置比例。
2、股票投资策略
(1)科技创新主题的界定
本基金所指的科技创新主要是指贯彻国家创新驱动发展战略,围绕“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”的科技创新重点领域,对于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业具有促进作用的科学发现和技术发明,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,引领中高端消费,推动质量变革、效率变革和动力变革的各类科技创新(包括技术创新、服务创新、模式创新等)。
(2)个股选择
本基金将在行业配置的基础上,“自下而上”地精选出具有持续成长性、竞争优势、估值水平合理的优质个股。基金经理将通过定性指标和定量指标相结合的方法对公司价值进行综合评估,甑选受益于科技创新、在产业竞争中具有核心竞争优势且估值具有吸引力的上市公司,并根据市场波动情况构建股票组合并进行动态调整。
(3)科创板股票投资策略
科创板估值方法主要采用未来自由现金流的折现方法,用资产未来可以产生现金流的折现值来评估资产的价值,即 DCF 方法。同时基于 DCF 估值方法不同场景的假设下,灵活运用 PE、PB、PS、P/OCF、EV/EBIDTA 等估值方法,适用于科技创新企业的全生命周期,包括初创期、成长期、成熟期、衰退期。
3、债券投资策略
债券投资方面,本基金亦采取“自上而下”的投资策略,通过深入分析宏观经济、货币政策和利率变化等趋势,从而确定债券的配置策略。
4、衍生品投资策略
(1)股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货的投资。
(2)股票期权的投资策略
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下,通过对宏观经济、政策及法规因素和资本市场因素等的研究,结合定性和定量方法,选择流动性好、交易活跃、估值合理的期权合约进行投资。
(3)国债期货的投资策略
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资框架进行资产支持证券投资。其中,自上而下投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用定量或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对收益率走势及其收益和风险进行判断;自下而上投资策略指运用定量或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上积极地进行资产支持证券投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,以期获得长期稳定的收益。
B、开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
投资范围: 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或准予注册上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转换债券)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
业绩比较基准: 本基金业绩比较基准:80%×中国战略新兴产业成份指数收益率+20%×中债综合全价指数收益率。
风险收益特征: 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。


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